Erdem Başçı: 'Türkiye büyümeye devam etmektedir'

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) BaÅŸkanı Erdem BaÅŸçı, Türkiye Bankalar BirliÄŸi ve Türkiye Katılım Bankaları BirliÄŸi Üyeleri ile gerçekleÅŸtirilen toplantıda bir sunum gerçekleÅŸtirdi. BaÅŸkan BaÅŸçı sunumunda; cari iÅŸlemler dengesindeki iyileÅŸmenin AÄŸustos verisi ile birlikte belirginleÅŸeceÄŸinin ve yıl boyunca devam edeceÄŸinin öngörüldüÄŸünü, Avrupa BirliÄŸi ekonomilerindeki talep artışının desteÄŸiyle net ihracatın büyümeye katkısının yılın ikinci yarısında artacağını, TCMB’nin döviz kurunun etkileri ve enflasyon beklentilerindeki artıştan kaynaklanan riskleri sınırlamak için likidite politikasındaki sıkı duruÅŸunu koruduÄŸunu söyledi.

Merkez Bankası BaÅŸkanı BaÅŸçı sunumunda ÅŸu ifadelere yer verdi: "TCMB’nin açıklanan 'küresel para politikalarının normalleÅŸme sürecinde yol haritası' kapsamında, yakın zamanda geniÅŸ bir tedbir paketi uygulamaya baÅŸladığını belirten BaÅŸçı, para politikasının enflasyon görünümüne karşı sıkı, döviz likiditesinde dengeleyici ve finansal istikrarı destekleyici bir duruÅŸ sergilediÄŸini vurguladı.

DIÅž DENGE

Avrupa ekonomilerine yapılan ihracat büyümeyi ve dengelenmeyi desteklemektedir. Son dönemde jeopolitik geliÅŸmeler ihracat artışını sınırlamıştır. Yakın dönem verileri, Avrupa ülkelerine yapılan ihracatın güçlü bir ÅŸekilde artmaya devam ettiÄŸine iÅŸaret etmektedir. Petrol fiyatlarındaki düÅŸüÅŸün cari denge üzerindeki olumlu etkisi önümüzdeki aylarda daha belirgin hale gelecektir. Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi tarihi düÅŸük seviyelere ulaÅŸmıştır. Cari iÅŸlemler dengesindeki iyileÅŸmenin AÄŸustos verisi ile birlikte belirginleÅŸeceÄŸi ve yıl boyunca devam edeceÄŸi öngörülmektedir. Temmuz itibarıyla cari iÅŸlemler açığı finansmanının neredeyse tamamı uzun vadeli borçlanma ve doÄŸrudan yabancı sermaye yatırımları ile saÄŸlanmaktadır.

ENFLASYON

Enerji fiyatlarındaki geliÅŸmeler enflasyonu olumlu etkilerken döviz kuru hareketleri çekirdek enflasyondaki düÅŸüÅŸü geciktirmektedir. Son dönemde dış ve iç piyasalardaki oynaklığa baÄŸlı olarak enflasyon beklentilerinde bir miktar yükseliÅŸ gözlenmektedir.

BÜYÜME

Yılın ilk yarısında iç talep büyümeye ılımlı katkı verirken dış talep zayıf seyretmiÅŸtir. Tüketici güven endeksleri yılın ikinci yarısında özel tüketim talebinde bir miktar yavaÅŸlama olacağına iÅŸaret etmektedir. Yılın ikinci yarısında ihracattaki toparlanmanın iktisadi faaliyetteki yavaÅŸlamayı sınırlayacağı tahmin edilmektedir. Ä°stihdam yılın ilk yarısında istikrarlı bir ÅŸekilde artmaya devam etmiÅŸtir; ikinci yarıda bir miktar yavaÅŸlama beklenmektedir.

PARASAL VE FÄ°NANSAL KOÅžULLAR

GeliÅŸmekte olan ülkelere yönelik portföy akımları oynak bir seyir izlemektedir. Benzer ÅŸekilde risk primi göstergeleri ve döviz kurları da oynak bir seyir izlemektedir. TCMB, enflasyon görünümüne dair riskleri sınırlamak için likidite politikasındaki sıkı duruÅŸunu korumaktadır. TCMB’nin sıkı likidite politikasının etkisiyle getiri eÄŸrisi yataya yakın konumunu korumaktadır. SıkılaÅŸan parasal koÅŸullar tüketici kredisi faiz oranlarına yansımaktadır. Sıkı para politikası duruÅŸu ve alınan makroihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızları makul düzeylere inmiÅŸtir. Ticari kredilerin tüketici kredilerine göre daha hızlı büyümesi fiyat istikrarına, finansal istikrara ve dengelenme sürecine katkı yapmaktadır.Toplam kredilerin TGA oranı ve karşılıksız çek oranları yatay bir seyir izlemektedir. Bankacılık sektörümüzün sermaye yeterlilik göstergeleri oldukça yüksek seviyelerdedir.

NORMALLEÅžME SÜRECÄ° YOL HARÄ°TASI

TL Likidite Yönetiminin Operasyonel Çerçevesinin SadeleÅŸtirilmesi; piyasa yapıcılarına saÄŸlanan repo uygulamasına, söz konusu bankaların TCMB’den saÄŸladıkları fonlamanın maliyetini deÄŸiÅŸtirmeyecek ÅŸekilde, son verilmiÅŸtir.Piyasa yapıcı bankalara, repo iÅŸlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı uygulaması yerine 1 hafta vadeli miktar ihalesi teklif limitlerinde avantaj saÄŸlanmıştır.

Döviz Likiditesi Önlemleri: Döviz ve Efektif PiyasalarıTCMB nezdindeki döviz ve efektif piyasalarında iÅŸlem yapma limitleri artırılarak bankaların döviz likiditesine eriÅŸimi desteklenmiÅŸtir.Bu çerçevede, bankalara tahsis edilen depo limitleri ile ROM kapsamında TCMB’de bulundurulan altın ve döviz varlıklarının toplamı, bankaların kısa vadeli borçlarının tamamını fazlasıyla karşılayabilecek seviyeye yükselmiÅŸtir.

Finansal Ä°stikrarı Destekleyici Önlemler: Yabancı Para Çekirdek Dışı Yükümlülüklerin Vadelerinin Uzatılması; bankaların yeni yabancı para çekirdek dışı yükümlülükleri için zorunlu karşılık oranları üç yıldan uzun vadeyi teÅŸvik edecek ÅŸekilde yeniden belirlenmiÅŸtir.

Finansal Ä°stikrarı Destekleyici Önlemler: Türk Lirası Cinsi Çekirdek Yükümlülüklerin Desteklenmesi; bankacılık sektörünün aracılık maliyetini azaltmak ve çekirdek yükümlülükleri desteklemek için Türk Lirası zorunlu karşılıklara ödenen kısmi faizin yıl sonuna kadar üç adımda 150 baz puan artırılmasına karar verilmiÅŸtir.

Döviz Likiditesi Önlemleri: Zorunlu Karşılık Politikası; Türk Lirası zorunlu karşılıklara ödenen kısmi faizin artırılması finansal sisteme döviz likiditesi saÄŸlarken, çekirdek olmayan yabancı para cinsi yükümlülükler için zorunlu karşılık oranlarının yükseltilmesi rezervleri artırıcı yönde etkileyecektir.

KÜRESEL PARA POLÄ°TÄ°KALARININ NORMALLEÅžME SÜRECÄ°NDE ÇALIÅžMALAR

Teminat koÅŸullarının sadeleÅŸtirilmesi ve ÅŸeffaflaÅŸtırılması amacı doÄŸrultusunda bankaların, Merkez Bankası nezdindeki TL ve döviz likiditesi eriÅŸimine yönelik teknik çalışmalar tamamlanmıştır.Piyasa yapıcı bankalara repo iÅŸlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı uygulaması yerine 1 hafta vadeli miktar ihalesi teklif limitlerinde avantaj saÄŸlanarak piyasa yapıcılığı sistemi desteklenmeye devam edilecektir.

Merkez Bankası, bankaların Türk Lirası ve döviz desteklemek amacıyla; Türk Lirası cinsi teminat karşılığında Türk lirası, döviz / YP cinsi teminat karşılığında Türk lirası, Türk Lirası / TL cinsi teminat karşılığında döviz, yabancı para cinsi teminat karşılığında döviz likiditesi saÄŸlamaktadır.TranÅŸlarda SadeleÅŸme: Fazla bulundurma oranları tüm tranÅŸlar için eÅŸitlenmiÅŸtir. Ä°skonto ve Fazla Bulundurma Oranlarında SadeleÅŸme: Türk Lirası iÅŸlemlerde, Türk Lirası teminatlar için 13 adet iskonto/fazla bulundurma oranı 2 adede, Yabancı para teminatlar için 18 adet iskonto/fazla bulundurma oranı ise 3 adede indirilmiÅŸtir. Teminat Döviz Deposuna Ä°liÅŸkin DeÄŸiÅŸiklik: Türk lirası likidite imkanları için teminat olarak kullanılacak döviz depo alım faiz oranları günlük olarak yayınlanacaktır.

Teminat amaçlı döviz cinsinden sadece 1 ay vadeli depo kabul edilmesine, bankaların, Merkez Bankasına teminat olarak getirebilecekleri döviz depo tutarına üst sınır belirlenmesine, belirlenecek sınırın banka bazında tahsis edilmesine, deÄŸiÅŸikliÄŸin 28 Eylül 2015 tarihinden itibaren geçerli olmasına karar verilmiÅŸtir.BaÅŸlangıç aÅŸamasında, TCMB Bankalararası Para Piyasasında bankaların yaptıkları borçlanmanın en az yüzde 50’si oranında DÄ°BS ve/veya HMVKÅž tarafından yurt içinde ihraç edilen kira sertifikası cinsinden teminat bulundurma ÅŸartı korunacaktır".